信达证券：电子：台积电3Q24业绩点评：3Q业绩超指引上限，AI需求具备持续性

3Q24业绩全面超指引：3Q24，台积电实现营收235.0亿美元（7596.9亿新台币），同比+36.0%，环比+12.9%，之前指引为224~232亿美元；毛利率为57.8%，同比+3.5ppt，环比+4.6ppt，此前指引为53.5%~55.5%；营业利润率为47.5%，同比+5.8ppt，环比+5.0ppt，此前指引为42.5%~44.5%；净利率为42.8%，同比+4.2ppt，环比+6.0ppt。业绩指引：公司预计4Q24营收为261~269亿美元，中值265亿美元，环比+12.8%；预计毛利率区间为57%~59%，中值58%，环比提升0.2ppt；预计营业利润率区间为46.5%~48.5%，中值47.5%，环比持平。公司进一步上调全年营收指引，预计2024年按美元计收入增长近30%（此前指引增幅略高于20%区间中段）。先进制程与下游分布：3nm占比进一步提升，AI、手机支撑需求。分制程看，3Q24公司7nm及以下制程收入占比为69%，其中3nm/5nm/7nm占比分别为20%/32%/17%，3nm环比提升5ppt，5nm环比减少3ppt，7nm持平。分应用看，3Q24HP...