平安证券：海外宏观周报：特朗普选任财长的曲折与影响

平安观点：特朗普选任财长的曲折与影响。特朗普在财政部长人选上经历了诸多猜测与权衡。11月19日，特朗普提名霍华德·卢特尼克出任商务部长。11月22日，特朗普提名斯科特·贝森特担任财政部长。特朗普在财长和商务部长的任命，对应“激进贸易+温和财政”的政策组合。贸易方面，卢特尼克作为贸易鹰派人物，可能助推更加强硬的贸易保护主义立场。财政方面，贝森特虽然支持特朗普的“减少管制和减税”政策，但同时也重视管控通胀与赤字平衡。贝森特提出了被称为“333方案”的经济政策主张，即到2028年将预算赤字降至GDP的3%、通过放松管制实现3%的GDP增长、每日增产300万桶石油或等量能源。短期来看，投资者注意力可能从贸易保护风险转变为更可持续的美国经济和债务前景，美股和美债均有望获得提振。海外经济政策。1）美国：美国10月新屋开工和营建许可均不及预期；11月NAHB住房市场指数上升。美国11月Markit制造业和服务业PMI均走高。美国11月密歇根消费信心终值意外下修。美国最新初请失业金人数下降，但续请失业金人数创近一年新高。市场降息预期再受挫。CME数据显示，截至11月22日，市场预计12月降息25BP的...