华鑫证券：传媒行业周报：自上而下看传媒战略性布局 内需与出海并举

投资要点本周观点更新步入2024年第四季度尾声，建议可关注2025年传媒板块战略性布局的价值，不同于10年前自下而上看2C的供给端逻辑，2025年将开启未来十年文化强国建设周期，换言之，未来十年，文化传媒板块需自上而下看2G端的护航助力优质强供给的内需与出海，同时AI与新媒介融合发展带来内容板块新估值。当下可关注内需端如海南板块，2025年迎海南封关，2024年10月海南旅游发展大会指出，将争取华特迪士尼、环球影城相关IP落地，对接长隆集团等打造娱乐商业综合体项目。2018年，党中央宣布支持海南逐步探索、稳步推进中国特色自由贸易港建设。2025年底前全岛封关运作，全岛封关运作是海南自贸港建设的里程碑性工程，可逐步关注海南板块，如体育赛事、免税、旅行等。AI与新媒介端，2024年10月，PICO作为国内线下大空间项目重要的硬件设备厂商和视频内容平台方，正式上线了面向内容开发者和场馆运营方的大空间内容运营解决方案；11月18日将迎AI眼镜代表企业Rokid新品发布会，AI+眼镜，媒介新触达有望驱动应用增强。本周重点推荐个股及逻辑给予传媒行业推荐评级。港股可关注，B站9626（关注11月14...