国金证券：电力设备与新能源行业周报：工信部供给侧管控政策落地，海缆订单继续加强海风逻辑

光伏&储能：工信部《光伏制造行业规范条件》正式稿发布，内容指向对“新建”硅料、硅片、电池片产能更严格的管控；10月份国内光伏装机继续高增、电池组件出口在天气影响消除后恢复增长，内外需均保持旺盛；年底国内外政策催化趋频（各地市场化交易、东南亚反倾销初裁）等，板块回调后二次上车机会显现，重点看好“估值洼地、新技术成长、剩着为王”三条投资主线。风电：东方电缆公告中标青州五、七500kV直流海缆EPC项目，国内首条500kV直流海缆交付有望为后续国内深远海开发提供经验，同时弥补公司业绩空白助力实现海外直流项目突破。近期国内海风催化密集，2025年国内海风装机高增确定性持续提升，重点推荐深度受益于海风建设加速的海缆、塔架环节。电网：南方电网配网设备第二批框架招标公示，招标总金额达68亿元，同比增长44%，2024年南网完成配网设备招标126亿元，同比增长53%；展望2025年，特高压亟待加速、出海&主网&配网延续增长态势，推荐电力设备板块三条具有结构性机会的投资主线：①电力设备出海；②特高压线路及主网建设；③配用电设备升级改造。氢能与燃料电池：2024年是氢能行业准备年，在政策推广、示范效应和产...