万联证券：家用电器行业跟踪报告：家电行业24Q3基金持仓跟踪报告

行业核心观点：2024年Q3家电行业公募基金持仓比重连续7个季度持续提升，白电龙头标的、扫地机、家电零部件等细分领域主要个股均获增持，黑电主要个股遭减持；陆股通方面，三季度核心个股减持居多，厨卫电器/黑电部分个股获增持。展望后市，内销方面，以旧换新政策加速落地，驱动行业9月内销回升，预计四季度内销仍向好；外销方面，美国开启降息，新兴市场贡献增量，景气度有望延续，我们维持行业“强于大市”评级。建议持续关注内外销表现较好的白电龙头标的、地产政策持续加码下地产后周期标的估值修复机会以及具有第二增长曲线的相关个股。投资要点：重仓配置比例环比持续提升：我们根据同花顺及wind数据统计了内地公募基金重仓股情况，2024年Q3末公募基金重仓SW家用电器行业的总市值为1382.07亿元，环比2024Q2上升31.0%，占基金重仓A股市值规模4.38%，高于标配比例2.15pct，环比2024Q2末上升0.39pct，连续7个季度持续上升。从市场表现来看，24Q3SW家用电器行业指数上涨16.85%，实现相对收益（相对于沪深300指数涨跌幅）0.78%。美的和格力持续获增持:从各个细分板块来看，（1）白...