国信证券：计算机行业2024年11月投资策略暨三季报总结：三季度依然承压，关注智谱AutoGLM和信创投资机会

核心观点20234前三季度计算机板块依然承压，重仓持股比例仍在下降。2024年三季报，计算机板块收入约8583.89亿元（+5.99%），归母净利润166.45亿元（-26.06%）。计算机行业仍面临较大的宏观需求侧压力，利润端整体下滑较大。根据最新的2024Q3数据显示，按公募基金重仓股持有的计算机行业公司市值来计算，公募基金配置计算机的比例在公募重仓股中占比为2.37%，相比1、2季度持续下降，已经达到近年来最低水平，行业明显低配。但随着市场对宏观政策以及科技产业预期改善，结合计算机行业近两年大幅提升经营质量，业绩和估值逐步修复后计算机配置比例有望逐步回升。各细分行业整体类似，静待政策和需求侧回暖。云计算行业服务器和IDC市场有所复苏，C端SaaS应用仍有较好表现。信创产业当前是最强产业共识，财政支持有望加大，未来三年有望进入业绩释放周期。网络安全行业提效降本逐步收到成效，利润端恢复好于收入端。医疗IT三季度依然承压，数据要素和DRG是产业方向。金融IT厂商同样受到金融下游缩减IT开支影响，随着9月下旬资本市场开始活跃，互联网金融四季度可期。工业软件三季度整体增速也在放缓，高端突破...