国都证券：机器人行业点评：特斯拉人形机器人运动流畅度再进化

核心观点10月11日特斯拉召开“WeRobot”的发布会，展示了人形机器人Optimus的最新进展：最新机器人的运动流畅度大幅提升，现场展示了跳舞、倒水、猜拳、分发礼物等多组动作，能够顺利识别物体并进行躲避。特斯拉电动车的电池、电机、AI等都会与Optimus互通。彩蛋部分还展示了新一代高自由度灵巧手原型，灵活性大幅提升。预计规模化生产以后，单台Optimus成本将低于2-3万美金。人形机器人Optimus首次在发布会现场展示并与观众互动，其智能化和灵活性均有明显提升。根据此前特斯拉股东大会的指引，Optimus有望在2024年末或2025年初迎来硬件方面较大的更新，灵巧手自由度或有一定改进，预计可能会搭载更多的丝杠、电机、传感器等产品。板块后续催化主要有：1）特斯拉新款机器人的性能及结构设计；2）特斯拉人形机器人后续生产计划；3）国内外其他机器人厂商进展更新等。核心零部件性能提升仍将是人形机器人能力提升的重点领域，建议持续关注各家企业零部件上的变化和升级，维持推荐与国内外人形机器人头部厂商有较为直接合作或接触的零部件厂商。风险提示：产业化进展不及预期；技术变革风险；行业竞争加剧风险等...