中国银河：计算机行业行业月报：美国大选尘埃落定，拥抱自主可控主线

特朗普当选美国总统，科技创新自主可控预将提速。北京时间11月6日，美国共和党总统候选人特朗普宣布在2024年总统选举中获胜，成为第45届美国总统，随着大选尘埃落定，我们认为未来特朗普政府有可能会继续推动对中国的科技的限制，例如限制中国企业获取美国技术和知识产权，继续对中国科技产业施加关税和出口限制，影响中国科技产品的出口和全球供应链等等，面对当前复杂环境，国产替代及自主可控迎来催化，核心产业趋势将持续演绎，建议聚焦信创、国产化等细分板块投资机会。特朗普当选预计对美国本土科技企业业绩端利好，但估值可能承压：特朗普政府倾向于减少对科技巨头的监管，支持自由市场政策，鼓励企业竞争，可能减轻科技巨头面临的反垄断压力，并可能继续推行减税政策，利好美国本土科技企业业绩端。但另一方面，特朗普的当选，其政策主张如减税和增加关税可能激发通胀并使美国财政状况恶化，可能导致长期美债承压，推高长债收益率，进而可能对成长股和科技股构成估值压力。三季报陆续披露，部分细分子行业（华为鸿蒙、算力基础设施、数据中心等）业绩彰显韧性。我们将计算机行业细分为25个子行业，其中华为鸿蒙、数据中心以及算力基础设施等细分子行业在营...