中国银河：2024年上市银行三季报业绩解读：基本面积极因素积累，红利价值延续

核心观点单季度营收盈利均实现正增长：2024年1-9月，上市银行营业收入同比下降1.05%；拨备前利润同比下降2.12%；归母净利润同比增长1.43%；ROE为11.22%，同比下降0.74个百分点。2024Q3单季度，上市银行营收同比增长0.89%；归母净利润同比增长3.53%，与上季度相比均有所改善。上市银行业绩边际修复，主要由于利息净收入和中收同比降幅收窄，与此同时，以投资收益为主的其他非息收入高增延续，仍为营收的主要支撑。拨备计提压力较小，减值损失继续下降推动利润增长，但拨备对利润的反哺效应较上半年略有减弱，2024Q3拨备前利润同比增长0.39%。细分板块来看，城农商行整体表现仍较优，国有行业绩改善较为明显。息差降幅收窄，负债成本优化成效释放，叫停“手工补息”影响减弱：2024年1-9月，上市银行利息净收入同比下降3.19%，主要受规模扩张放缓和资产收益率下行延续的影响；与此同时，负债成本优化力度不减，利息净收入降幅较上半年收窄。净息差继续受到资产端收益率下行拖累，而负债端成本优化成效进一步释放，对息差形成一定支撑。2024年1-9月，上市银行净息差1.57%，同比下降19B...