平安证券：电子行业点评：苹果发布FY24Q4业绩，关注AI软硬件创新机会

事项：近日，苹果发布了截至2024年9月28日的FY24Q4财报，本季度公司实现营业收入949亿美元，同比+6.1%，实现净利润147亿美元，同比-36%。平安观点：营收实现稳定增长，补缴税费导致利润下滑。2024财年，公司实现收入3910亿美元，同比+2.02%，实现净利润937.36亿美元，同比-3.36%，毛利率为46.21%，较2023财年增加2.08pcts，净利率为23.97%，相较2023财年减少1.34pcts。单财季来看，FY24Q4公司实现营业收入949亿美元，同比+6.1%，实现净利润147亿美元，同比-36%，净利润下滑原因主要因为公司计入了102亿美元的一次性所得税费用，该费用用于解决公司在爱尔兰与税收相关的长期案件。利润率方面，FY24Q4公司毛利率达46.22%，同比+1.05pcts，环比-0.04pcts，净利率达15.52%，同比-10.13pcts，环比-9.48pcts。16系列销量优于去年同期，iPhone收入恢复增长。分业务来看，FY24Q4公司硬件业务合计收入达669.6亿美元，同比+4.1%，服务业务收入达249.7亿美元，同比+11.9...