国元证券：通信行业周报：北美云厂资本开支上行，推荐关注产业催化方向

报告要点：市场整体行情及通信细分板块行情回顾周行情：本周（2024.10.28-2024.11.3）上证综指回调0.84%，深证成指回调1.55%，创业板指回调5.14%。本周申万通信回调3.28%。考虑通信行业的高景气度延续，AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展，我们给予通信及电子行业“推荐”评级。细分行业：本周（2024.10.28-2024.11.3）通信板块三级子行业中，通信终端及配件回调幅度最低，跌幅为0.91%，通信工程及服务回调幅度最高，跌幅为5.82%，本周各细分板块主要呈回调趋势。个股方面：本周（2024.10.28-2024.11.3）通信涨幅板块分析方面，会畅通信（39.14%）、海能达（31.78%）、ST通脉（27.61%）涨幅分列前三。北美云厂资本开支及指引均上行北美四大云厂2024Q3资本开支合计550.23亿美元，同比增长49%，环比增长13%，且均表示2025年资本开支将保持增长。Google：2024Q3资本支出130.61亿美元，同比增长28%，环比-1%，其中技术基础设施占大部分，60%的技术基础设施投资用于服务器，约40%的技术基础设施用于...