中国核电：公司点评报告：核电发电量受机组检修影响，不改公司长期投资价值

中国核电(601985)投资要点：中国核电发布2024年半年报，上半年实现营业收入374.41亿元，同比增加3.15%；归母净利润58.82亿元，同比减少2.65%。其中第二季度实现营业收入194.53亿元，同比增加5.70%；归母净利润28.23亿元，同比减少6.50%。中国核电发布前三季度发电量运营数据，截至2024年9月末，公司前三季度累计发电量1603.88亿千瓦时，同比增长2.70%；上网电量1511.21亿千瓦时，同比增长2.92%。公司半年度业绩低于预期，受机组检修影响核电发电量下降作为中国核工业集团旗下的电力运营平台，公司收入来源主要为核电及新能源发电业务。2024年上半年，公司核电发电量891.53亿千瓦时，同比下降1.24%，受机组检修天数较上年增加影响，公司秦山核电、三门核电、福清核电发电量分别同比下降3.86%/6.04%/7.62%，影响了公司核电上半年发电量规模。另外，上半年公司核电市场化交易电量、电价均有所下降，核电市场电交易电量374.26亿度，占上网电量的45.32%；市场电价0.4177元/千瓦时，同比下降1.60%。截至2024年6月末，公司新能源...