开源证券：通信行业投资策略：通信赋能，“军工、新能源”齐闪耀

通信板块2022Q3净利润保持二位数增长，强确定性、高景气赛道业绩表现亮眼2022年Q3，通信行业类公司营收增长9.89%，归母净利润增长21.25%。细分来看，三大运营商、通信设备商等板块保持稳健增长；海缆（中天科技、亨通光电）、连接器（意华股份、鼎通科技等）、军工通信（盛路通信）、5G消息（梦网科技）等板块业绩增速亮眼；部分板块受外部经济影响、业绩短期承压。2022年Q3基金公司持股通信市值占比为1.31%，较2022Q2的基金公司持股通信市值占比1.28%略有上升，但明显低于通信行业在全部A股市值占比3.75%，随着5G基站建设数量的增长，5G应用有望迎来更大范围普及，基金公司持仓通信有望触底回升，较4G巅峰时期甚至达到了约2.08%的超额配置，基金公司重仓通信行业仍有较大上升空间。国防信息化提速，精确制导初露光芒随着俄乌局势加剧与国际地缘冲突的发生，预计各国军费开支将持续增长，武器装备远程精确化、智能化、无人化。由于导弹具备威力大、射程远、精度高等显著特性，越来越多的被应用于现代战争中。导弹结构可分为制导控制系统、推进系统、战斗部和弹体等，其成本所占比例会随着导弹类型以及功能技...