东吴证券：汽车零部件2023年度策略：优选强α个股

核心观点2023年零部件选股思路：适当做减法，基于【好赛道-好格局-好客户】思路优选业绩高增长确定性强的个股。电动化时代具备2大特征：1）新车型迭代速度快于油车时代，导致时间窗口短。2）较低ROE导致规模效应要求更高。而这2点特征会导致2023年【保交付】依然是新能源车企核心考量，但同时对【质量-成本】也提出更高要求。最终会导致汽车供应链2023年会强化【想脱颖而出的车企必然要和好的供应链合作】趋势，而站在更长维度（新能源渗透率30%+阶段）：供应链走向趋同，强者恒强。【左右手互博】量变到质变的关键之年。相比2022年，2023年国内市场新能源进入几乎100%抢油车份额阶段，从车企到供应链都得充分【评估基盘业务】。下游需求景气度预判：国内总量微增，但新能源+出口均高增长；国内依然好于海外。国内：基于国内经济稳增长+汽车相关政策友好假设前提下，我们预测国内乘用车批发销量/交强险零售/出口/新增库存分别为：2430万（同比+5%）/1950万（同比+1.6%）/380万（同比+50%）/100万。其中：新能源批发销量/交强险零售分别为：968万（同比+50%）/804万（同比+54%），对...