香港ETF市场已成为亚洲ETF枢纽 产品市值高达4950亿港元

香港交易所(00388)发文称，自1999年推出首只ETF以来，香港ETF市场正式揭开序幕。在以多元化产品为基础上，市场发展日渐成熟并不断开拓新投资领域。今年11月香港ETF市场踏入25周年!经过多年发展，该市场已成为亚洲ETF枢纽，同时也是亚洲最大及最活跃的ETF交易所之一，涵盖194支产品，市值于10月底达到4,950亿港元。

在香港ETF市场发展过程中，早期陆续推出的不少核心产品，例如覆盖香港股票、A股、债券及黄金等主要资产类别的ETF，为投资者提供以各项资产类别为投资标的之“基本”选择，并为日后的增长奠定基础。

随着市场日益成熟，产品选择亦趋向更多元化并屡创“市场之首”，例如于2004推出的全球首支A股ETF、于2005年推出的亚洲首支债券ETF、于2016年推出的香港首批杠杆及反向产品，以及最近推出的亚洲首批虚拟资产ETF。

虚拟资产ETF的到来为投资者开拓崭新投资领域。2022年，亚洲首批比特币及以太币期货ETF在香港交易所上市后，港交所陆续推出新产品，包括于今年4月迎来亚洲首支虚拟资产现货ETF，并紧接于7月迎来亚洲首支比特币反向产品。目前共有10支虚拟资产ETF于香港上市，总市值于10月底达到36亿元。

受产品组合持续扩充带动，香港ETF市场过去五年增速上升，期内，平均每日成交额的复合年增长率高达29%，今年首十个月之平均每日成交额达到179亿元。近年，香港ETF市场结构持续优化，例如于2020年推出的新价位表将最低上落价位降低最多80%，从而收窄买卖差价，有效提高市场流动性及降低交易成本，继而推动成交额增长。

此外，ETF通在2022年7月4日正式启动，为香港ETF市场注入新的流动性，并让国际投资者可透过ETF投资中国市场的独特主题。ETF通在今年7月扩容后，沪深港通现时共有241支合资格ETF。在10月份，北向交易的平均每日成交金额达到58亿元人民币，而南向交易的平均每日成交金额则为33亿港元。

新科技及国际化将是推动香港ETF市场发展的重要因素。在科技方面，香港交易所最近宣布，计划于2025年透过网上平台数码化及自动化ETF的实物申购及赎回机制，以提升整体ETP市场效率，推动其二级市场活动持续增长。

此外，香港ETF市场的产品领域持续国际化，2023年11月亚太区首支、全球最大的沙特阿拉伯ETF于在香港交易所上市，随后在今年两支追踪港股的ETF今年10月在沙特上市，并迅速跻身该市场成交三大ETF之列，反映当地对香港市场的投资需求热切，或可成为香港ETF市场额外资金来源。