中国银河证券：工信部加速推动工业互联网高质量发展

中国银河证券发布研报称，工信部即将出台的一系列政策将推动5G规模化应用和工业互联网高质量发展，其中主要包括“双千兆”网络发展政策、关键核心技术研发、实体经济深度融合、数据安全能力提升、电信业对外开放五大方面。工业软件板块多家公司在第三季度实现营收增长，面对即将实施的国家软件发展战略，建议关注下游景气度预期较好且国产化替代优势明显的龙头企业。

中国银河证券主要观点如下：

市场回顾：

当周(10.21-10.27)沪深300指数上涨0.79%，创业板指数上涨2.00%，计算机(ZX)板块下跌0.78%，工业软件板块下跌2.81%。工业软件板块个股涨幅前五名分别为：维宏股份、国能目新、容知目新、华大九天、海得控制;跌幅前五名分别为：普联软件、赛意信息、中控技术、柏楚电子、中望软件。

面对新机遇，工信部将实施国家软件发展战略，推动软件产业高质量发展。

在第二十六届中国国际软件博览会上，工业和信息化部总工程师赵志国报告了中国软件业的快速增长,2024年1-8月软件业务收入同比增长11.2%。新兴领域如云计算、大数据、人工智能发展迅速，基础和工业软件取得突破，部分达到国际先进水平。开源项目如开放鸿蒙和开源欧拉促进了技术融合。制造业数字化转型加速，软件解决方案支持企业增强实力，规模以上企业超3.8万家。软件园区和公共服务体系优化，产业发展环境改善。

工业软件板块三季报情况跟踪：截至10月27日，20家工业软件企业中8家发布2024年三季度报告。

报告期内，营业收入方面，8家中有7家实现增长，其中，五家收入增速大于10%，主要为柏楚电子(+31.19)、国能日新(+18.15%)、科远智慧(+16.16%)、广立微(12.22%)、中控技术+(11.58%);归母净利润方面，8家公司均实现盈利，其中，6家增长，4家公司增速大于20%，分别为品茗科技(+189.97%)、普联软件(+148.36%)、科远智慧(+75.34%)、柏楚电子(+26.84%);毛利率方面，毛利率均值为56.43%，较去年轻微下滑，4家公司毛利率上涨;ROE均值为5.05%，较去年同期上升0.81pct;费用方面，期间费用率均值为45.52%，较去年同期下降1.75pct，其中，普联软件(-25.80pct)和品茗科技(-14.93pct)控费效果显著。

投资建议：柏楚电子(688188.SH)、科远智慧(002380.SZ)、中控技术(688777.SH)、鼎捷软件(300378.SZ)、能科科技(603859.SH)等。

风险提示：政策推进不及预期的风险;行业下游景气度不及预期的风险;研发与产品更新不及预期的风险。