华福证券：消费电子系列跟踪：AI硬件催化密集，重视消费电子加仓窗口

投资要点：消费电子板块本周调整幅度好于大市,AI+硬件活跃。本周（11月11日-11月15日）消费电子指数下跌2.01%，同期沪深300指数下跌3.29%，电子指数下跌3.77%，消费电子调整幅度好于大市。本周AI+硬件标的活跃，如镜片的博士眼镜+32%，明月镜片+26%，AI眼镜+耳机相关的如漫步者/天键股份/歌尔股份/国光电器分别+19%/16%/15%/13%，其中周五涨幅较大，分别上涨7%/10%/4%/10%。产业热度延伸至上游可穿戴设备SoC，中科蓝讯/恒玄科技本周分别+15%/8%，涨幅较大。AI+硬件催化不断，大厂纷纷抢占AI的必经入口继上周苹果启动Atlas计划内部评测AI眼镜，Meta前AR硬件主管加入OpenAI之后，本周产业再度事件不断。1）11月12日，百度发布搭载大模型的小度AI眼镜，重45g，搭载16MP摄像头主打第一视角拍摄和问答记录，预计25H1上市；2）小米预计和歌尔合作推出AI眼镜对标“MetaRay-ban”，预计25Q2发布；3）专业音响品牌FILL上市支持豆包AI模型的耳机，主打AI语音记录/转录/翻译，其主芯片为中科蓝讯的BT895x平台，...