信达证券：电子行业2024年三季报综述：Q3延续增长态势，持续看好AI带来业绩释放

本期内容提要:AI创新驱动产业链投资机遇，终端需求复苏逐步向上传导。截至2024年11月8日，根据申万行业分类（2021）标准，471家电子行业上市公司均已披露2024年三季报。整体来看，2024年前三季度电子行业实现营业收入24858.1亿元，同比增长18.0%，实现归母净利润1068.8亿元，同比增长31.6%。3Q24单季度实现营收9365.7亿元，同比增长19.1%、环比增长14.2%，实现归母净利润417.7亿元，同比增长21.7%、环比增长12.6%，三季度电子行业同环比继续实现快速增长。当前看，电子行业创新动能持续强化，复苏趋势明显。我们认为，三个方向值得持续关注：（1）云端持续高景气，看好全球AI算力机遇；（2）终端AI引领，重回复苏预期；（3）半导体底部向上趋势确定，政策支撑国产化稳步前进。半导体：设备/材料板块业绩亮眼，AI算力Q3大幅增长。2024年前三季度半导体板块实现营业收入4304.9亿元，同比增长22%；实现归母净利润290.3亿元，同比增长24%。伴随着产业链库存去化、终端需求复苏，半导体板块业绩明显改善。3Q24实现营业收入1566.6亿元，同比增长2...